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08.2020

牛熊證有哪些產品風險

財經生活  

劃分內外部風險。牛熊證本身都具有以下固有的風險。強制回收機制:無論是N型還是R型牛熊證,一旦被強制回收,其損失將佔總投資的很大一部分,N班級損失了100%,在最壞的情況下,R級可能達到100%。強制回收發生後,即使相關資產在未來可能反彈,牛熊證不再有效,因此投資者不能得到反彈帶來任何好處。一般來說,更大的看漲期權價格的價格與當前標的資產,牛熊之間的區別,不太可能被迫回調;然而,與此同時,更大的區別,減少杠杆,因為這會增加發行合同價格(即成本增加)。

在市場眾多的窩輪及牛熊證產品裡,尋找一個合適的產品投資並不容易。投資者應該選擇什麼窩輪及牛熊證作部署?市場上有什麼合適條款的產品,牛熊證如何買

槓桿:牛熊證價格變動的基礎是牛熊證的初始發行價,僅佔標的資產價格的一小兩個部分,因此根據其與標的價格變動的1:1比率,牛熊證的變動百分比它遠遠高於標的資產的百分比變化;因此,一旦基礎資產的價格朝著投資者預期的相反一個方向移動,與直接購買基礎資產相比,投資者將遭受到了更大的損失。有效期:牛熊證的有效期最短為3個月,最長為5年。在交易過程中,可能會被迫退出;牛熊證在海外市場,投資者往往買入牛熊證。它僅持有的時間很短,通常只有通過持續的上漲賺取短期利潤和下降的標的資產。因此,牛熊證不適合作為長線投資產品。

套期保值(Δ△):儘管牛熊證的價格變動直接受到標的資產的價格變動的影響(變動比率1:1為套期價值△= 1),但也受到其他因素的影響,包括供求,財務成本和有效期,因此在牛熊證有效期內,套期保值不一定總是接近於1。尤其是當標的資產價格接近實際回收價格時,由於其強制回收的風險增加,其流動性將下降,因此牛熊證此時的價格不能進行反映標的資產的漲跌實時有效地。 流動性:對持有熊證的移動提供商,但這並不意味著投資者必須能夠根據自己的需求購買熊證。如果沒有交易量相對不高,則存在流動性風險,這也將影響基礎資產。

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總結牛熊證的產品優勢

牛熊證發行價

發表於2020.8.22
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